OCA光学胶市场引来放量，柔性OLED和车载显示将是主力增长点
OCA光学胶的下游市场有望于2024年稳步复苏，且柔性OLED、车载显示等市场有望带来新的需求增量。相比LCD和刚性OLED，柔性OLED对OCA光学胶性能有着不同的要求，例如增加了对动态/静态折叠性能的要求，柔性OLED所需的OCA光学胶价值量或更高。随着柔性、可折叠OLED智能手机面板出货量持续攀升，我们测算得到2024年OLED智能手机柔性、可折叠面板所需OCA光学胶的面积有望实现2382万平方米，合计市场规模有望超过40亿元，同比增长约8%。
另外，车载触控屏也有望成为OCA光学胶的增量市场，随着汽车日益向智能化、电动化、互联网化方向发展，我们认为车载触摸屏市场需求有望持续增长，叠加大屏化趋势有望共同拉动OCA光学胶需求。Omdia 数据显示2023 年车载触控显示器出货量达到了7460万台，随着汽车日益向智能化、电动化、互联网化方向发展，车载触摸屏市场需求有望持续增长。同时，智能座舱趋势推动中控屏向大屏化发展，车载触摸屏需求提升且面积加大有望共同带动OCA 光学胶市场成长。
新兴领域入局并不简单，车载屏对于OCA光学胶性能要求高
车载触摸屏与笔记本电脑等消费类电子产品在性能要求方面存在差异，从而导致车载触摸屏对OCA光学胶的性能要求与其他显示不同。目前车载触摸屏除满足基本的触控灵敏要求外，更注重安全性和可靠性，不追求薄化、无需搭配高画质显示屏、低功耗等性能要求，相应对外观造型与汽车造型的完全匹配性（平面、曲面、3D曲面等外观要求）、更宽的温度适应范围、抗震动、使用寿命（一般要求10年以上）等安全性、可靠性指标提出更严格的要求。基于以上区别，我们认为，车载触摸屏对OCA光学胶的稳定性、可靠性、寿命或提出了更高要求。据业内专家分享，车载的OCA胶一般比较厚，目前是从250μm厚度开始，最厚的可以达到1 mm。
OCA海外竞争激烈，国产化替代正在启航
以往的OCA光学胶高端市场主要被海外巨头垄断，美国3M、德国德莎、日本三菱、日东电工、韩国LG、SKC、SDI等海外品牌占据主流市场。近年来国内厂商不断发力，随着自主研发技术不断突破，OCA光学胶国产化趋势越来越明显。
OCA国产化替代正在启航，新兴领域需持续布局。当前在全贴合OCA方面，国产OCA光学胶与3M、德莎、三菱的产品基本都可以满足客户的需求。然而在新的应用场景下，海外巨头先走一步，基本上处于绝对领先地位，而其余厂商很多都处于验证开发阶段。因此，国内厂商需要把握折叠屏、车载等新兴领域的机会，持续推动新兴领域中国产产品渗透率的提升。
OCA企业盘点
美国3M：
3M公司于1902年在美国明尼苏达州圣保罗成立，是全球领先的多元化科技创新企业。100多年来，3M已开发出6万多种产品，涵盖家庭、医疗、运输、建筑等领域以及商业、教育和电子通信等。
德国德莎：
德莎是全球领先的胶带供应商，有超过125年的经验，提供先进的解决方案。他们在各种电子设备上使用胶带，包括智能手机、平板电脑等。
斯迪克：
公司2019年上市，募集资金用于OCA光学胶膜生产扩建项目，2023年该项目已建设完成，产能持续爬坡。另外，公司2022年开始募集资金用于 密离型膜建设项目，2023年该项目也已建设完毕，处于产能爬坡期，该项目的投产有望提升公司OCA等核心产品的关键原材料的自制比率。未来，以OCA为代表的光学产品是公司重点发展的一个方向。
日久光电：
公司于2020年上市，主要专注于ITO导电膜的研发、生产和销售，后续完成了向OCA光学胶的业务延伸。目前，在低端消费电子领域，公司完成了一些配套开发，与ITO导电膜一起提供给客户；另外，公司的耐折叠和曲面OCA也在跟进之中。
鹿山新材：
公司于2022年上市，专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料。公司自主研发了热塑型光学透明胶膜（TOCF），在大尺寸屏幕领域能够替代OCA及LOCA等粘接产品的使用；另外，自2022年开始，公司开始筹备与建设OCA生产线，据公司投资者关系活动记录表披露，公司已掌握多种OCA光学胶膜生产技术并拥有自主设计和生产关键原料的能力。
派乐玛：
派乐玛新材料技术开发有限公司始运营于2002年，总部位于中国经济腹地珠三角前沿地——东莞市道滘镇。派乐玛是一家集研发、制造、销售光学贴合LOCA、显示密封胶、电子工业粘合剂、功能性涂层的创新型高分子化学材料企业。全资子公司——派乐玛光学薄膜（东莞）有限公司，位于松山湖，成立于2021年，主要专注于光学薄膜全贴合OCA涂布与模切的制造。2021年12月份开始量产，产能40万平方/月。
